 |
| του Νικ Τζιαμπρούνο |
Πριν από τέσσερις χιλιάδες χρόνια, οι ηγεμόνες της αρχαίας Βαβυλώνας ανακάλυψαν μια τεχνική για να αποτρέψουν τις βίαιες εξεγέρσεις.
Στην αρχαιότητα, οι άνθρωποι συχνά χρωστούσαν απελπιστικά στους πιστωτές τους. Καθώς τα χρέη αυξάνονταν, η κοινωνική αναταραχή θα έβραζε, απειλώντας τη σταθερότητα ολόκληρου του κυβερνώντος συστήματος.
Οι άρχοντες του αρχαίου κόσμου κατάλαβαν αυτή την επικίνδυνη δυναμική.
Η λύση τους ήταν ριζοσπαστική αλλά αποτελεσματική: θέσπιση εκτεταμένης διαγραφής χρέους - ένα ιωβηλαίο χρέους.
Οι ιωβηλαίοι χρέους λειτουργούσαν ως κοινωνικές βαλβίδες απελευθέρωσης της πίεσης όταν δεν παρέμεναν άλλες επιλογές.
Η πρακτική εξαπλώθηκε σε όλο τον αρχαίο κόσμο και κωδικοποιήθηκε σε διάφορους πολιτισμούς.
Για παράδειγμα, το Βιβλίο του Λευιτικού επισημοποιεί τα ιωβηλαία του χρέους ως το τέλος ενός βιβλικού κύκλου 49 ετών—επτά κύκλων των επτά ετών.
Πιστεύω ότι αυτή η αρχαία πρακτική είναι έτοιμη για μια σημαντική επιστροφή, καθώς τα επίπεδα του δημόσιου, εταιρικού και προσωπικού χρέους σήμερα έχουν φτάσει σε μη βιώσιμα ύψη.
Οι κοινωνικές, πολιτικές και επενδυτικές επιπτώσεις θα είναι βαθιές.
Ιωβηλαίοι χρέους: Αναδιανομή, όχι Δημιουργία Πλούτου
Είναι σημαντικό να σημειωθεί ότι οι ιωβηλαίοι χρέους δεν δημιουργούν νέο πλούτο - απλώς τον αναδιανέμουν.
Τα ιωβηλαία χρέους είναι κυβερνητικά διατάγματα που πυροδοτούν μαζικές μεταβιβάσεις πλούτου, δημιουργώντας μεγάλους νικητές και ηττημένους.
Το σχέδιο του Προέδρου Μπάιντεν για τη διαγραφή φοιτητικών δανείων σηματοδοτεί την αρχή των σύγχρονων ιωβηλαίων χρέους.
Το σχέδιό του για διαγραφή φοιτητικού δανείου δεν έχει προηγούμενο. Μονομερή εκτελεστική ενέργεια τέτοιας κλίμακας δεν έχει συμβεί ποτέ σε καιρό ειρήνης. Επιπλέον, το Κογκρέσο, όχι ο πρόεδρος, υποτίθεται ότι πρέπει να λαμβάνει αποφάσεις για τις δαπάνες αυτού του μεγέθους.
Ακόμη και ο πρώην επικεφαλής οικονομικός σύμβουλος του Ομπάμα, Τζέισον Φέρμαν, επέκρινε την κίνηση του Μπάιντεν, αποκαλώντας την:
«Χύνοντας περίπου μισό τρισεκατομμύριο δολάρια βενζίνη στην πληθωριστική φωτιά που ήδη καίει — απερίσκεπτη».
Πέρα από τον πληθωριστικό αντίκτυπο — στον οποίο θα αναφερθώ σύντομα — το ιωβηλαίο του φοιτητικού δανείου του Μπάιντεν θα δημιουργήσει ένα προηγούμενο που θα είναι δύσκολο να αναιρεθεί.
Σκεφτείτε πώς νιώθουν όσοι ενήργησαν με σύνεση.
Πολλοί απέφυγαν το φοιτητικό χρέος επιλέγοντας λιγότερο ακριβά μονοπάτια σταδιοδρομίας, περικόπτοντας τις δαπάνες για να πληρώσουν για το κολέγιο χωρίς δανεισμό ή εξοφλώντας εξ ολοκλήρου τα φοιτητικά τους δάνεια.
Αυτοί οι άνθρωποι μάλλον νιώθουν κορόιδα τώρα.
Όχι μόνο δεν λαμβάνουν ελαφρυντικά, αλλά αντιμετωπίζουν και το βάρος να πληρώσουν το λογαριασμό για όσους θα συγχωρηθούν τα δάνεια.
Φαντάζομαι ότι αυτοί οι άνθρωποι θα είναι θυμωμένοι και πιθανότατα θα έχουν σημαντικά χρέη αυτοκινήτου, στεγαστικών δανείων και πιστωτικών καρτών, όπως πολλοί Αμερικανοί. Έτσι θα θέλουν και ελάφρυνση χρέους… και στοιχηματίζω ότι θα το πάρουν.
Εν μέσω ανόδου των τιμών, το καταναλωτικό χρέος εκτοξεύεται στα ύψη. Βρίσκεται στο υψηλό όλων των εποχών των σχεδόν 18 τρισεκατομμυρίων δολαρίων, όπως φαίνεται στο παρακάτω διάγραμμα.
Με τα επιτόκια να αυξάνονται πρόσφατα, το κόστος εξυπηρέτησης αυτού του χρέους-ρεκόρ γίνεται δυσβάσταχτο για πολλούς.
Καθώς οι Αμερικάνοι έφτασαν τα οικονομικά τους σημεία, πιστεύω ότι οι απαιτήσεις για διαγραφή χρέους θα αυξηθούν μόνο - και θα επεκταθούν πολύ πέρα από τα φοιτητικά δάνεια.
Το μόνο που χρειάζεται είναι μια πινελιά του Προέδρου για να σβήσει εκατοντάδες δισεκατομμύρια χρέη.
Το ιωβηλαίο του φοιτητικού δανείου θα δημιουργήσει ισχυρό προηγούμενο.
Δεν νομίζω ότι θα αργήσουμε να δούμε ένα ιωβηλαίο πιστωτικής κάρτας, ένα δάνειο αυτοκινήτου ή ακόμα και ένα ιωβηλαίο στεγαστικό δάνειο.
Πώς θα πληρώσει η κυβέρνηση για όλα αυτά τα ιωβηλαία;
Η αύξηση των φόρων αρκετά για να τους καλύψει φαίνεται απίθανη.
Η έκδοση περισσότερων χρεών για ακύρωση άλλων χρεών θα ήταν αντιφατική.
Αυτό αφήνει την εκτύπωση χρημάτων ως τη μόνη βιώσιμη επιλογή.
Αυτός είναι ο λόγος που οι μελλοντικοί ιωβηλαίοι του χρέους θα ρίχνουν «βενζίνη στην πληθωριστική φωτιά που ήδη καίει».
Αλλά δεν είναι μόνο το καταναλωτικό χρέος που δεν είναι βιώσιμο. Το μεγαλύτερο πρόβλημα είναι το ομοσπονδιακό χρέος της κυβέρνησης των ΗΠΑ — ένα πολύ μεγαλύτερο ζήτημα που διαφαίνεται στον ορίζοντα
| - |
The Federal Debt Endgame: A Coming Crisis
Η ομοσπονδιακή κυβέρνηση των ΗΠΑ έχει το μεγαλύτερο χρέος στην ιστορία του κόσμου—και αυξάνεται με γρήγορο, ασταμάτητο ρυθμό.
Εν ολίγοις, η κυβέρνηση των ΗΠΑ πλησιάζει γρήγορα το οικονομικό της τελικό παιχνίδι.
Να γιατί…
Σήμερα, το ομοσπονδιακό χρέος των ΗΠΑ έχει γίνει παραβολικό, ανέρχεται σε πάνω από 36 τρισεκατομμύρια δολάρια.
Για να το θέσουμε σε μια προοπτική, αν κερδίζατε 1 $ ανά δευτερόλεπτο 24/7/365—περίπου 31 εκατομμύρια δολάρια ετησίως—θα χρειάζονταν πάνω από 1.148.531 χρόνια για να εξοφλήσετε το ομοσπονδιακό χρέος των ΗΠΑ.
Και αυτό προϋποθέτει ότι το χρέος θα σταματήσει να αυξάνεται, κάτι που δεν θα γίνει.
Ο ρυθμός ανάπτυξης δεν πρόκειται καν να επιβραδυνθεί. Θα αυξηθεί εκθετικά.
Η αλήθεια είναι ότι το χρέος θα συνεχίσει να συσσωρεύεται εκτός εάν το Κογκρέσο λάβει κάποιες πολιτικά αδύνατες αποφάσεις για τη μείωση των δαπανών.
Για παράδειγμα, δεκάδες εκατομμύρια Baby Boomers - περίπου το 22% του πληθυσμού - θα συνταξιοδοτηθούν τα επόμενα χρόνια. Η περικοπή της Κοινωνικής Ασφάλισης και του Medicare είναι ένας σίγουρος τρόπος για να χάσεις τις εκλογές.
Με την πιο επισφαλή γεωπολιτική κατάσταση από τον Β' Παγκόσμιο Πόλεμο, οι αμυντικές δαπάνες είναι απίθανο να περικοπούν. Αντίθετα, οι αμυντικές δαπάνες είναι βέβαιο ότι θα αυξηθούν.
Ο πρώην υπουργός Άμυνας Ρόμπερτ Γκέιτς δήλωσε πρόσφατα: "Το να μείνουμε μετά βίας ακόμη και με πληθωρισμό ή χειρότερα είναι εντελώς ανεπαρκές. Σημαντικοί πρόσθετοι πόροι για την άμυνα είναι απαραίτητοι και επείγοντες".
Εν ολίγοις, οι προσπάθειες για μείωση των δαπανών δεν θα έχουν νόημα, εκτός εάν καταστεί πολιτικά αποδεκτό να γίνουν περικοπές που μοιάζουν με αλυσοπρίονο στα δικαιώματα, την εθνική άμυνα και την πρόνοια, με ταυτόχρονη μείωση του εθνικού χρέους για μείωση του κόστους τόκων.
Με άλλα λόγια, οι ΗΠΑ θα χρειάζονταν έναν ηγέτη που -τουλάχιστον- θα επιστρέψει την ομοσπονδιακή κυβέρνηση σε μια περιορισμένη Συνταγματική Δημοκρατία, θα κλείσει τις 128 στρατιωτικές βάσεις στο εξωτερικό, θα τερματίσει τα δικαιώματα, θα σκοτώσει το κράτος πρόνοιας και θα αποπληρώσει ένα μεγάλο μέρος του εθνικού χρέους .
Ωστόσο, αυτό είναι μια εντελώς μη ρεαλιστική φαντασίωση. Θα ήταν ανόητο να στοιχηματίσουμε ότι θα συμβεί αυτό.
Με λίγα λόγια, η κυβέρνηση των ΗΠΑ είναι παγιδευμένη. Τελείωσε το παιχνίδι.
Δεν έχουν άλλη επιλογή από το να «επαναφέρουν» το σύστημα — αυτό κάνουν οι κυβερνήσεις όταν βρίσκονται παγιδευμένες.
Πώς οι ΗΠΑ θα επαναφέρουν το σύστημα;
Κανείς δεν ξέρει σίγουρα. Αλλά θα στοιχηματίζω ότι ένα ιωβηλαίο χρέους βιβλικών διαστάσεων θα είναι ένα σημαντικό μέρος του.
Τότε, πώς θα αποκηρύξει η αμερικανική κυβέρνηση το αδύνατον ομοσπονδιακό χρέος της;
Η εικασία μου είναι ότι δεν θα είναι σαφείς. Αυτό θα έμοιαζε πάρα πολύ με προεπιλογή. Θα κατέστρεφε τον ρόλο των ΗΠΑ ως κέντρου του παγκόσμιου χρηματοπιστωτικού συστήματος.
Με την επιλογή, δεν νομίζω ότι η κυβέρνηση των ΗΠΑ θα επέλεγε την άμεση αυτοκαταστροφή. Εφόσον η εξουσία δεν παραιτείται οικειοθελώς, θα πρέπει να υποθέσουμε ότι θα αποφασίσουν να εφαρμόσουν κρυφά το ιωβηλαίο του ομοσπονδιακού χρέους τους μέσω του πληθωρισμού.
Ο πληθωρισμός ωφελεί τους οφειλέτες, επιτρέποντάς τους να δανείζονται σε δολάρια και να αποπληρώνουν σε δεκάρες.
Και δεδομένου ότι η κυβέρνηση των ΗΠΑ είναι ο μεγαλύτερος οφειλέτης στην ιστορία του κόσμου, πρόκειται να κερδίσει τα περισσότερα από τον πληθωρισμό.
Inflation: The Ultimate Debt Jubilee
Γι' αυτό πιστεύω ότι το ιωβηλαίο του ομοσπονδιακού χρέους θα έρθει με τη μορφή ενός τεράστιου κύματος πληθωρισμού.
Τα επερχόμενα ιωβηλαία του χρέους θα μπορούσαν να εξαλείψουν τρισεκατομμύρια υποχρεώσεις, ενώ παράλληλα θα απελευθερώσουν έναν ασύλληπτο πληθωρισμό.
Θυμηθείτε, το χρέος δεν υπάρχει στο κενό. Είναι υποχρέωση για τον δανειολήπτη και περιουσιακό στοιχείο για τον δανειστή.
Όσοι αποθηκεύουν πλούτο σε κρατικά νομίσματα, ομόλογα και άλλα περιουσιακά στοιχεία σε χαρτί θα είναι οι μεγαλύτεροι χαμένοι.
Οι οφειλέτες και οι ιδιοκτήτες σπάνιων, μη επιβαρυμένων, σκληρών περιουσιακών στοιχείων θα είναι οι μεγάλοι νικητές.
Σίγουρα δεν είναι ένα δίκαιο αποτέλεσμα.
Οι συνετοί αποταμιευτές δεν πρέπει να πληρώνουν για τις υπερβολές των οφειλετών.
Αλλά οι ιδέες για το τι είναι δίκαιο ή όχι δεν εμπόδισαν το ιωβηλαίο του φοιτητικού δανείου του Μπάιντεν — και δεν θα σταματήσουν τα επερχόμενα ιωβηλαία.
Προετοιμαστείτε τώρα για την επερχόμενη επαναφορά
Αν και θα είναι μια ατυχής έκβαση για πολλούς ανθρώπους, απλά δεν μπορεί να κάνει τίποτα τώρα.
Τα επίπεδα του χρέους έχουν ήδη φτάσει σε ένα κρίσιμο σημείο και η κυβέρνηση μπορεί σύντομα να δει τα ιωβηλάρια ως μια πολιτικά πρόσφορη επιλογή.
Γι' αυτό είναι σημαντικό να αναγνωρίσετε την πραγματικότητα αυτής της Μεγάλης Εικόνας και να τοποθετηθείτε ανάλογα.
Αυτό σημαίνει ότι κατέχετε σπάνια και πολύτιμα περιουσιακά στοιχεία που δεν αποτελούν ταυτόχρονα ευθύνη κάποιου άλλου.
Κυρίως, αυτό εξαιρεί το νόμισμα fiat σε τραπεζικούς λογαριασμούς.
Θυμηθείτε, το νόμισμα fiat είναι η μη υποστηριζόμενη υποχρέωση μιας χρεοκοπημένης κυβέρνησης.
Επιπλέον, μόλις καταθέσετε νόμισμα σε μια τράπεζα, δεν είναι πλέον δικό σας. Τεχνικά και νομικά, είναι ιδιοκτησία της τράπεζας και αυτό που σας ανήκει είναι μια μη εξασφαλισμένη ευθύνη της τράπεζας.
Σε μια εποχή ιωβηλαίων που τα χρέη σβήνουν, δεν θα θέλετε να βρίσκεστε στην άλλη άκρη των ακάλυπτων υποχρεώσεων ή οποιουδήποτε είδους IOU.
Πιστεύω ότι αυτή η "επαναφορά" θα μπορούσε να συμβεί σύντομα — και δεν θα είναι όμορφο για πολλούς.
Οι περισσότεροι άνθρωποι δεν έχουν ιδέα πόσο άσχημα θα μπορούσαν να γίνουν τα πράγματα — ή πώς να προετοιμαστούν.
Δεν υπάρχουν σχόλια:
Δημοσίευση σχολίου